今日精选两篇研报，分别是广发证券推荐哈啰顺风车抢单破解版的中国太保（601601）与申万宏源推荐哈啰顺风车抢单破解版的中国巨石（600176）。
对于中国太保，报告看好公司的前景。集团保险业务增速较好，一季度寿险保费增速实现较快增长。预计17年EPS1.37 元，BVPS15.19 元。维持买入评级。H 股折价8%，对应17 年P/EV0.82 倍，维持买入评级。
对于中国巨石，报告看好公司的前景。公司高端玻纤紧张，涨价预期较强，行业高景气有望持续，叠加对集团新材料优质资产的整合可提升估值，哈啰顺风车抢单破解版我们认为目前股价存在估值切换的空间，看涨到20 倍PE，维持“买入”评级。
【一】中国太保:(601601，广发证券推荐)
一季度净利润20 亿元，同比减少9%，EPS0.22 元，期末归属公司股东净资产1327.49 亿元，BVPS14.65 元，较16 年末增加0.7%。
保险业务持续稳健增长。一季度公司实现保险业务收入1,012.83 亿元，同比增长 29.5%。太保寿险实现保险业务收入749.20 亿元，同比增长43.1%；太保产险注实现保险业务收入262.82 亿元，同比增长1.7%。保险业务整体保持稳健增长，寿险个险新单业务279.41 亿元，比增长67.7%，实现较快增长。
投资结构相对稳定。集团投资资产10,013.48 亿元，较上年末增长6.3%，固收资产占比81.7%，较上年末下降0.6 个百分点；权益类资产占比13.7%，较上年末上升1.4 个百分点，其中股票和权益型基金合计占比6.0%，较上年末上升 0.7个百分点。
点评哈啰顺风车抢单破解版：报告看好公司的前景。集团保险业务增速较好，一季度寿险保费增速实现较快增长。预计17年EPS1.37 元，BVPS15.19 元。维持买入评级。H 股折价8%，对应17 年P/EV0.82 倍，维持买入评级。
【二】中国巨石:(600176，申万宏源推荐)
业绩公告：公司发布2017 年一季度业绩公告，一季度实现营业收入18.60 亿元（YoY+5.52%,QoQ-3.49%）,归母净利润4.70 亿元（YoY+30.77%,QoQ+24.02%），扣非归母净利润为4.52 亿元（YoY+31.81%），原来预告预增20%，此次31%的增速超市场预期，我们认为主因是公司玻纤纱销量同比去年增长，同时营业外收入为2518 万元预计主要为参股中复连众所得收益。
单季度净利润历史最高，淡季不淡有望支撑全年业绩高增长。公司玻纤产品不断进行差异化升级，高端占比提高，预计超过6 成，有望受益于未来全球基建扩张及今年风电抢装带来的风电纱高增长，公司玻纤纱特别是高端纱供应显现紧张，存在涨价预期，实际上行业中碱纱及电子纱已经提价。同时公司在海外建厂，一方面有效规避贸易壁垒，一方面能吸收优秀人才共铸世界级企业。第一季度归母净利润4.70 亿元，毛利率47.09%，均达到达到历史单季度最高，预计主要为成本端持续下降以及高端纱销量提升带来，淡季不淡，全年业绩有望高增长。
国企改革进行中，资产注入想象空间大。公司未来将作为中建材旗下新材料整合平台来发展，目前公司已参股中国建材旗下中复连众32.04%股权，一方面增厚哈啰顺风车抢单破解版了公司EPS，一方面切入了下游复材领域，预计风电今年抢装，中复连众有望贡献更高投资收益（2016 年全年净利润3.33 亿元）。纵观两材旗下资产，除了中复连众，中国建材还拥有中复神鹰、中复丽宝第、中复西港等新材料资产，同时中材集团旗下众多优质资产可供无偿划转，公司未来资产整合想象空间大。
点评：报告看好公司的前景。公司高端玻纤紧张，涨价预期较强，行业高景气有望持续，叠加对集团新材料优质资产的整合可提升估值，我们认为目前股价存在估值切换的空间，看涨到20 倍PE，维持“买入”评级。
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